资料来源:黄金数据
周五晚上(5月29日),三位知情人士说,美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会(CFTC)是世界上最大的原油基金,即美国原油基金(USO)ETF,以了解为何向投资者充分披露了风险。美国原油基金的市值为46.4亿美元,今年下降了75%,4月亏损26.2亿美元,3月3月亏损11.9亿美元。
知情人士说,美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会审查的问题包括:
1)美国原油基金ETF的股东是否完全知悉ETF的价值可能不会与现货原油价格同步波动?
2)为什么该基金最近决定购买原油期货合约,这与最近几个月主要投资于合约的惯常策略背道而驰。
SEC目前对USO的调查尚处于早期阶段,可能没有任何不当行为的指控。SEC和CFTC并未指控管理USO的美国商品基金有不当行为。
美国大宗商品基金高管拒绝发表评论,SEC和CFTC发言人拒绝发表评论。
信息泄露的风险
分析表明,以上调查非常重要,随着范围的不断扩大,USO吸引了许多私人投资者,其中许多是母投资者,他们只是认为该基金的投资方法非常简单,但是他们的投资经验不足并且他们的专业知识不足。当石油价格下跌时,他们遭受了巨大损失。
美国原油基金购买原油期货而非实物原油,他主要投资于芝商所的WTI原油合约.3月,该基金的WTI原油合约的头寸继续扩大。,许多人试图进入最终效果。
根据Robintrack的说法,在油价跌至负数的当天,通过Robinhood交易平台流入USO的散户投资者数量增加至152073,一天之内增加了50,000。
然而,最重要的是,由于空前的负面油价,一群想要脱颖而出的人没有成功。
美国原油基金在周二发布的一份文件中强调,它不直接代表石油市场交易,但与直接交易一样,也承担许多相同的风险。美国原油基金本月还宣布,其可能的价格走势可能与油价变化没有直接关系,并且石油市场“最近发生了前所未有的波动”,这表明投资该基金存在潜在风险。
CFTC在5月22日的一份声明中表示,上周,CFTC也很少公开警告投资大宗指数商品(ETP)的风险。
“建立索引的商品的价值可能不会同时与相关资产的价值相匹配。由于期货与股票不同,因此,只要保持不确定的时间,就不能指望它们的价格在一天之内会再次上涨。”
战略变革
在过去的两个月中,美国原油基金发布了六份股东披露文件,表明该基金需要对最新变化做出快速调整,该基金的投资策略已发生变化,而USO则在提交给其的文件中宣布。美国证券监督管理委员会(US Securities Regulatory Commission)表示,该公司已购买的原油期货合约的波动性小于最新合约。
但是,这一变化引起了人们的担忧,即在转向期货合约投资后,USO及其长期现货原油价格可能会越来越分离。
在负面的油价事件之后,由于USO最近几个月未到期的合同(占所有多头头寸的四分之一),该头寸过于集中,CME集团要求USO在4月下旬控制6月,7月和8日。美国原油基金经纪人加拿大皇家银行在5月21日表示,由于美国,英国和加拿大监管机构的干预,USO目前无法再购买任何原油期货。雇用更多的经纪人。在上周五发布的一份文件中,USO表示全球商品经纪人MarxSpectron可能会被关闭。